Depuis le début des années 2010, les enquêteurs et les autorités de régulation antitrust se sont concentrés sur les communications entre les opérateurs de marché sur les forums de discussion en ligne dans le cadre d'enquêtes pénales et civiles. Les traders ont souvent utilisé ces forums pour afficher des cotations, négocier des transactions et partager des informations sur le marché, et les autorités de la concurrence ont cité des documents issus de ces chats comme preuves pour étayer des allégations de comportement anticoncurrentiel. Cependant, comme les transcriptions de ces communications peuvent atteindre des millions de pages, il est souvent excessivement difficile de les analyser et d'en extraire manuellement le contenu pertinent.
Cependant, de puissantes méthodes de science des données – en particulier des algorithmes d'apprentissage machine (ML) et de traitement du langage naturel (NLP) – ont émergé récemment ; ces algorithmes peuvent traiter de grandes quantités de texte et identifier des modèles linguistiques complexes afin d'obtenir des informations pertinentes sans sacrifier la précision de l'analyse. Dans l'article « Lessons from recent banking litigation », quatre consultants d'Analysis Group – le Managing Principal Samuel Weglein, le Principal Chris Feige et les Vice Presidents Hadrien Vasdeboncoeur et Ilona Mostipan – expliquent ces nouveaux outils et décrivent en détail la manière dont ils peuvent aider à identifier des preuves pertinentes avec une plus grande précision que par le passé. À l'aide d'exemples tirés de litiges récents, les auteurs offrent des conseils pour l'utilisation de ces algorithmes NLP et ML, ainsi que des étapes pratiques pour l'organisation, la structuration et l'analyse de grands ensembles de données.
« Lessons from recent banking litigation » est publié sur Westlaw Today, ainsi que dans Westlaw Journal Derivatives, Westlaw Journal Antitrust et Westlaw Journal Computer & Internet.
Chris Feige
M. Feige est spécialisé dans les domaines de la finance, des valeurs mobilières et des marchés financiers. Il a travaillé et géré divers projets liés aux valeurs mobilières et à l'évaluation au Royaume-Uni et en Europe. M. Feige a été nommé expert auprès d'un tribunal néerlandais afin de fournir des rapports d'évaluation et de réclamation sur les titres dans le cadre du règlement mondial des titres de Steinhoff, et a témoigné devant la Chambre néerlandaise des entreprises concernant l'évaluation de Getir. Il a également dirigé des équipes chargées d'évaluer la confiance des actionnaires et l'importance relative des informations divulguées, ainsi que d'estimer les prix contrefactuels des actions dans le cadre de litiges relevant de la section 90A de la loi britannique sur les services et marchés financiers (FSMA). M. Feige a aidé des experts à analyser le volume de faux comptes et de spam sur Twitter, l'infrastructure de sécurité informatique de Twitter, la confidentialité des données de Twitter et sa conformité avec un décret de consentement de la Commission fédérale du commerce (FTC) des États-Unis, ainsi que des questions relatives au cours de l'action et à l'évaluation dans le cadre de l'affaire Twitter c. Musk, dans laquelle Elon Musk a finalement racheté Twitter au prix initialement proposé. Dans des affaires portant sur des allégations de manipulation du marché des changes (FX) et des marchés IBOR, il a analysé des données commerciales et évalué les stratégies de manipulation présumées. M. Feige a travaillé sur l'affaire USA v. Richard Usher, et al. et le Foreign Exchange Class Antitrust Litigation, où il a analysé les données relatives aux transactions et aux discussions sur le marché des changes, ainsi que les questions de concurrence ; préparé des experts à témoigner au procès ; et fourni des analyses de données et des services de conseil aux avocats tout au long des projets. Il a également travaillé sur divers dossiers d'arbitrage international, notamment dans le domaine de l'évaluation, des dommages-intérêts et de l'analyse de la concurrence. En outre, il a développé des modèles d'évaluation complexes, notamment des modèles d'actualisation des flux de trésorerie, et a analysé des titres adossés à des actifs, des obligations adossées à des créances et d'autres produits titrisés afin d'étayer les témoignages d'experts dans le cadre de plusieurs affaires de faillite et de dommages-intérêts. M. Feige a également travaillé sur plusieurs arbitrages internationaux portant sur l'évaluation de dettes souveraines en défaut, de champs pétrolifères expropriés et d'activités de vente au détail. Ses travaux ont été publiés dans plusieurs revues spécialisées.