Overview
Analysis Group a une longue expérience d’analyses dans le cadre de litiges complexes et à grande échelle, dans tous les domaines de la finance. Nous avons fourni des évaluations financières dans différents types de dossiers (restructuring, M&A), des analyses d’impact dans le cadre d’allégations de délit d’initié ou de manipulation du marché, dans le cadre de procédures civiles et pénales. Nos experts ont témoigné devant différentes juridictions européennes, notamment la Haute Cour de justice du Royaume-Uni, l’Autorité des Marchés Financiers en France, et différents tribunaux en France, en Belgique et aux Pays-Bas. Nos équipes internationales proviennent de nos bureaux d'Europe, d'Amérique du Nord et d'Asie.
Focus Areas
Evaluation financière
Les consultants d'Analysis Group ont une grande expérience de l'évaluation d'entreprises, d'instruments financiers et d'autres actifs, au moyen des méthodes standard telles que les DCF ou le recours aux comparables, ou par des modélisations nécessitant l’estimation de paramètres de marché. Ces évaluations ont pu être utilisées par les avocats et leurs clients pour élaborer et négocier des cadres de règlement. Nous avons été retenus comme experts devant la High Court of Justice au Royaume-Uni, la Chambre de Commerce des Pays-Bas et des Tribunaux de Commerce français dans des cas d’insolvabilité, de restructuration et de litiges post-acquisition dans des secteurs variés.
Evaluation de préjudice d’actionnaire
Les équipes d’Analysis Group ont travaillé sur de nombreux dossiers d’allégations de diffusion d’informations fausses ou trompeuses, d’ordre comptable et extra-comptable, pour des entreprises cotées et non cotées. Nous avons été retenus pour des cas au Royaume-Uni, relevant des sections 90 et 90A du Financial Services and Markets Act devant la High Court of Justice, en Allemagne, aux Pays-Bas et en Belgique. Nos experts et consultants ont évalué des rapports d'analystes, des états financiers et des documents d'investissement afin de déterminer l'effet, le cas échéant, des informations ainsi communiquées sur les prix des titres.
Allégations de manipulation de marché
En matière de manipulation de marché, nous avons analysé des allégations fondées sur des recommandations d’investissements, des communications de la part des émetteurs, ou bien des transactions suspectes. Nous avons par exemple analysé de grandes quantités de communications orales et écrites pour y détecter systématiquement diverses informations ou mentions litigieuses, classer les sujets abordés et quantifier la communication ; nous avons également calculé l’impact réel ou potentiel de ces communications sur les cours de bourse. Dans de nombreux autres dossiers, nous avons analysé des transactions à haute fréquence et comparé des transactions sur un marché avec des transactions ou positions sur des marchés dérivés pour déterminer si une manipulation (spoofing, corner/squeeze, …) pouvait être caractérisée ou si d’autres explications devaient être considérées.
Fusions et acquisitions
Analysis Group travaille fréquemment sur des litiges complexes à composantes financières pour des travaux tels que :
- Analyse des facteurs influant sur les cours des actions, notamment notes d'analystes et autres annonces publiques, en utilisant des études d'événements ;
- Valorisation des entreprises, des instruments financiers et d‘autres actifs en appliquant des méthodes telles que les flux de trésorerie actualisés, la comparaison avec des entreprises similaires et d'autres approches d'évaluation standard ;
- Estimation de la perte de valeur présumée attribuable à une proposition de fusion, d'acquisition ou à un autre événement ;
- Etude de l'impact sur le marché d'activités commerciales présumées manipulatrices sur divers marchés financiers ;
- Évaluation des réclamations proposées en matière de valeurs mobilières et assistance aux avocats et aux clients dans l'élaboration et la mise en œuvre de stratégies de règlement des litiges.
Allégations de délits d’initiés
En matière de délit d’initié, nous avons examiné si des transactions par des dirigeants en amont de la publication d’une nouvelle étaient délictuelles, en analysant a priori si cette nouvelle était susceptible d’influencer le cours de bourse de l’émetteur, et a posteriori si elle avait eu un impact sur le cours. Nous avons également préparé des rapports d’expertise à l'intention des régulateurs sur la pertinence de certaines informations comptables.